Position sizing: πώς υπολογίζεται το μέγεθος θέσης

Ο βασικός τύπος για position sizing

Ο βασικός τύπος είναι: μέγεθος θέσης ίσον ποσό προγραμματισμένου ρίσκου διά ρίσκο ανά μονάδα. Σε μια μετοχή, το ρίσκο ανά μετοχή μπορεί να είναι η απόλυτη διαφορά ανάμεσα στην προγραμματισμένη είσοδο και στο προγραμματισμένο stop. Σε ένα συμβόλαιο, μπορεί να χρειάζεται η απόσταση σε ticks επί την αξία κάθε tick. Το αποτέλεσμα είναι θεωρητικό μέγεθος πριν από στρογγυλοποίηση, όρια λογαριασμού και συνθήκες εκτέλεσης.

Ο τύπος δεν αποφασίζει πόσο πρέπει να ρισκάρετε και δεν επιλέγει το stop. Αυτά είναι προσωπικές και αγοραίες αποφάσεις που εξαρτώνται από το προϊόν, τον λογαριασμό και τις δικές σας συνθήκες. Δεν υπάρχει ένα ποσοστό κατάλληλο για όλους. Ο υπολογισμός απλώς κάνει τη σχέση μεταξύ των δεδομένων και του μεγέθους ορατή.

Ένα απλό αριθμητικό παράδειγμα

Ας χρησιμοποιήσουμε ένα καθαρά εκπαιδευτικό παράδειγμα. Η προγραμματισμένη είσοδος μιας υποθετικής μετοχής είναι 25 ευρώ και το προγραμματισμένο stop 24,50 ευρώ. Η απόσταση είναι 0,50 ευρώ ανά μετοχή. Αν ο trader έχει ήδη ορίσει ποσό ρίσκου 100 ευρώ βάσει των δικών του κανόνων, το θεωρητικό μέγεθος είναι 100 διά 0,50, δηλαδή 200 μετοχές.

Κάντε και τον αντίστροφο έλεγχο. Διακόσιες μετοχές επί 0,50 ευρώ ισούνται με 100 ευρώ προγραμματισμένου ρίσκου πριν από προμήθειες, ολίσθηση και διαφορά εκτέλεσης. Αν ο τύπος έδινε 200,7 μετοχές και ο λογαριασμός δεχόταν μόνο ακέραιες μονάδες, η στρογγυλοποίηση προς τα κάτω θα έδινε 200. Μετά τη στρογγυλοποίηση, υπολογίστε ξανά το ποσό και καταγράψτε το τελικό μέγεθος.

Ελέγξτε τη μονάδα του προϊόντος

Το συχνότερο σοβαρό λάθος δεν είναι η διαίρεση. Είναι η λάθος μονάδα. Μια μετοχή, ένα συμβόλαιο futures, ένα lot στο forex και ένα συμβόλαιο option δεν έχουν την ίδια αξία κίνησης. Ελέγξτε τον πολλαπλασιαστή, την αξία tick ή pip, το νόμισμα του λογαριασμού, την ελάχιστη μονάδα και τα βήματα μεγέθους. Χρησιμοποιήστε τις τρέχουσες προδιαγραφές του χρηματιστηρίου ή του broker.

Αν το προϊόν αποτιμάται σε άλλο νόμισμα, σημειώστε την ισοτιμία που χρησιμοποιήσατε. Αν η τιμή ή το stop αλλάξει πριν από την εντολή, κάντε τον υπολογισμό ξανά. Μην κρατάτε το παλιό αποτέλεσμα ενώ έχουν αλλάξει τα δεδομένα. Αν ένας περιορισμός του broker μειώσει το μέγεθος, κρατήστε τόσο το υπολογισμένο όσο και το τελικό μέγεθος μαζί με τον λόγο της διαφοράς.

Γιατί η πραγματική ζημία μπορεί να διαφέρει

Το προγραμματισμένο stop είναι δεδομένο του υπολογισμού, όχι εγγύηση τιμής εξόδου. Σε γρήγορη αγορά, μια εντολή stop μπορεί να ενεργοποιηθεί και να εκτελεστεί σε διαφορετική τιμή. Κενό τιμής, χαμηλή ρευστότητα, μερική εκτέλεση, προμήθειες ή καθυστέρηση μπορούν να αυξήσουν τη διαφορά ανάμεσα στο προγραμματισμένο ρίσκο και στο πραγματικό αποτέλεσμα.

Μια stop limit εντολή προσθέτει όριο τιμής, αλλά μπορεί να μη συμπληρωθεί αν η αγορά κινηθεί πέρα από αυτό. Οι ονομασίες και οι κανόνες ενεργοποίησης διαφέρουν ανά αγορά και broker. Γι' αυτό το ημερολόγιο πρέπει να κρατά τον τύπο εντολής, το επίπεδο ενεργοποίησης, την πραγματική μέση τιμή, την ποσότητα και τα γνωστά κόστη. Το ιστορικό του broker παραμένει η πηγή για την εκτέλεση.

Τι να κρατάτε στο ημερολόγιο

Καταγράψτε λογαριασμό, αγορά, σύμβολο, κατεύθυνση, είσοδο και stop, ποσό ρίσκου, ρίσκο ανά μονάδα, πολλαπλασιαστή, θεωρητικό μέγεθος και τελικό προγραμματισμένο μέγεθος. Μετά το κλείσιμο, προσθέστε πραγματικές τιμές, πραγματική ποσότητα, προμήθειες και καθαρό P&L. Κρατήστε και μια μικρή σημείωση για κάθε διαφορά, όπως στρογγυλοποίηση, περιορισμός λογαριασμού ή αλλαγή τιμής.

Στο Proloca μπορείτε να συνδέσετε μέγεθος, κόστος, σημειώσεις και στιγμιότυπα με τη σωστή συναλλαγή και τον σωστό λογαριασμό. Μην αναμειγνύετε καταθέσεις, αναλήψεις ή payouts με το αποτέλεσμα της συναλλαγής. Οι κινήσεις μετρητών αλλάζουν το κεφάλαιο αλλά δεν είναι Trading P&L. Με αυτόν τον διαχωρισμό, η σύγκριση προγραμματισμένου και πραγματικού μεγέθους παραμένει καθαρή.

1. Επιβεβαιώστε είσοδο, stop, μονάδα και πολλαπλασιαστή.
2. Χρησιμοποιήστε ποσό ρίσκου από τους δικούς σας κανόνες.
3. Στρογγυλοποιήστε σε επιτρεπτή μονάδα και ελέγξτε ξανά.
4. Καταγράψτε υπολογισμένο και τελικό μέγεθος χωριστά.
5. Προσθέστε πραγματικές εκτελέσεις, ποσότητα και κόστη μετά το κλείσιμο.

Συχνές ερωτήσεις για το position sizing

Είναι το position sizing το ίδιο με τη μόχλευση; Όχι. Το μέγεθος δείχνει την ποσότητα της θέσης, ενώ η μόχλευση περιγράφει τη σχέση έκθεσης και διαθέσιμου κεφαλαίου. Πρέπει πάντα να στρογγυλοποιώ προς τα κάτω; Η τελική μέθοδος εξαρτάται από τη μονάδα και τους κανόνες σας, αλλά μετά από κάθε στρογγυλοποίηση χρειάζεται νέος έλεγχος του ποσού ρίσκου. Τι γίνεται αν δεν υπάρχει καθαρό stop; Τότε λείπει βασικό δεδομένο του συγκεκριμένου τύπου και ο υπολογισμός δεν πρέπει να παρουσιάζεται ως ακριβής.

Μπορεί ο τύπος να εγγυηθεί τη μέγιστη ζημία; Όχι. Η πραγματική εκτέλεση, τα κόστη και η κίνηση της αγοράς μπορούν να αλλάξουν το αποτέλεσμα. Χρησιμοποιήστε τον τύπο για σχεδιασμό και τεκμηρίωση. Το άρθρο είναι εκπαιδευτικό και δεν καθορίζει κατάλληλο μέγεθος, προϊόν ή προσωπικό επίπεδο ρίσκου.